Carry Trade คืออะไร?

carry trade คืออะไร
ทำไมต้องมี carry trade และเหตุใดถึงได้เป็นที่นิยมในบรรดานักลงทุน นักเก็งกำไร เฮดจ์ฟันด์ต่างๆ หลายคนคงจะเคยได้ยินคำนี้ แต่บางคนยังไม่ทราบความหมาย และกลไกการทำหน้าที่ของมัน ไปจนถึงความสัมพันธ์ของ carry trade กับอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ย มีหลายคนเคยบอกไว้ว่า เจ้า carry trade คือตัวป่วนจอมฉกาจในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเลยทีเดียว

carry trade คือ การทำธุรกรรมที่มีวัตถุประสงค์เพื่อเก็งกำไรจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ลงทุน โดยการกู้ยืมเงินจากประเทศที่มีดอกเบี้ยต่ำเพื่อไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า และมีสินทรัพย์ที่น่าลงทุน โดย carry Trade เป็นที่นิยมมากในตลาดเงินโลกในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา เนื่องจากมีประเทศหนึ่ง ซึ่งก็คือญี่ปุ่นที่มีดอกเบี้ยต่ำ โดยมีอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพียง 0.50% เป็นสิ่งดึงดูดใจนักลงทุน จึงทำให้เกิด yen carry trade ขึ้นในประวัติศาสตร์การเงินโลก ตัวอย่างเช่นการทำ yen carry trade ก็คือ กองทุน A ไปกู้เงินจากญี่ปุ่นซึ่งมีดอกเบี้ย 0.5% เพื่อนำไปลงทุนในสินทรัพย์ใดๆ ในอีกประเทศหนึ่งซึ่งมีดอกเบี้ยสูงกว่าที่สมมุติเป็น 8.25% แล้วผลที่ได้คือ กำไรจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย และผลตอบแทนจากการลงทุน และถ้าโชคดีค่าเงินสกุลที่ดอกเบี้ยสูงกว่าเกิดแข็งค่าขึ้น ก็จะได้กำไรจากส่วนต่างอัตราแลกเปลี่ยนด้วย